掘金印度：市场机遇与准入壁垒的深度研判

市场风向标

2026年7月8日，国际货币基金组织（IMF）发布最新一期《世界经济展望》报告，预计印度2026-2027财年GDP增速为6.4%，增速水平位居全球前二十经济体首位。

作为全球人口规模第一的国家，印度拥有超3.5亿0-14岁适龄儿童，消费需求基数庞大，叠加宏观经济持续高速增长，现已成为全球增长潜力突出的新兴玩具消费市场。市场研究机构IMARC集团测算数据显示，2025年印度玩具零售市场规模约21亿美元，市场年复合增长率9.5%，预计至2034年将突破47亿美元。

基于印度宏观经济与玩具行业的增长红利，为全面厘清当地玩具市场整体格局、挖掘国内玩具企业出海印度的发展机遇，中国玩具和婴童用品协会赴印度德里开展实地调研，走访当地购物中心、综合大卖场、专业玩具连锁等多类型线下终端，完成六大核心零售渠道一线调研。

01

线下渠道分层布局

6大主流渠道各有精准客群与玩具定位

近年来印度电商渗透率快速提高，但线下实体零售占据玩具销售的主要份额。IMARC集团数据显示，2025年，印度线下实体零售份额为62%，渠道分层清晰，从平价折扣大卖场、购物中心物业、高端专业玩具店、潮流杂货、垂直母婴店形成完整梯度。

一、平价综合大卖场：DMart & Smart Bazaar，下沉市场销量主力渠道

1.DMart（Avenue Supermarts旗下折扣大卖场）

印度头部平价商超连锁，截至2025财年门店442家，主要集中于西印度马哈拉施特拉、古吉拉特，逐步向北印扩张，主打“天天低价”策略，面向下沉家庭、价格高度敏感客群。店内玩具以本土平价塑胶小车、基础桌游、儿童骑行玩具为主，国际品牌产品、IP授权类玩具及高端益智类玩具较少。采购模式为总部大批量集采，优先选择账期可谈、报价低、周转能力强的供应商，准入硬性要求全套BIS玩具资质。中国适配品类：平价积木、简易户外玩具、基础毛绒、白牌塑胶玩具。

▲ DMart 平价玩具货架实拍 单价最高的玩具为899卢比遥控车（合人民币63.6元）

2. Smart Bazaar（信实Reliance Retail旗下大型综合大卖场）

前身为Big Bazaar，全国门店突破1000家，覆盖一二三线城市社区、购物中心，依托JioMart电商平台实现线上线下同步上架，大众家庭主力消费场所。玩具区品类丰富度高于DMart，涵盖Funskool、Centy Toys、ITOYS、K.V. Toys等印度本土头部品牌产品，以及少量入门级进口益智、毛绒玩具。该渠道进货为大批量采购模式，对稳定供货、合规资质要求严苛，适合大众平价玩具、学前益智教具、骑乘类玩具等产品。

▲Smart Bazaar 玩具专区实拍

二、商业综合体：Pacific Mall，高端品牌入驻核心阵地

Pacific Mall是北印度头部购物中心运营商，并非零售品牌，自身不售卖玩具，是渠道承载物业，运营9座商场，集中于德里NCR、斋浦尔、德拉敦等城市，其标杆项目Pacific Mall Tagore Garden总建筑面积60万平方英尺，覆盖300+品牌，是北印度中产家庭核心消费场。商场内入驻有Hamleys、Babyshop、MINISO等国际玩具、婴童用品连锁品牌及潮流生活集合店，同时配套本土玩具集合店、童装母婴集合店。商场租金成本偏高，适合具备品牌力、中高端定价、IP授权类玩具品牌开设独立专卖店，是中国潮玩、益智品牌打开印度高端市场的优质载体。2025年，MINISO德里首间旗舰IP店落地Pacific Mall Tagore Garden，成为商场客流打卡核心区域。

▲Pacific Mall Tagore Garden 外景

▲商场内小潮玩店，可同时见到白牌手办与风火轮、变形金刚、拉布布等知名IP产品

三、专业玩具连锁：Hamleys，印度高端玩具标杆渠道

Hamleys起源英国1760年，2019年被印度信实Reliance Brands全资收购，截至2026年，在印度合计运营118家门店，覆盖40余座城市，全部落地大中型购物中心，分为标准零售店、Hamleys Play亲子体验店双业态，在印度市场定位为天花板级专业玩具渠道，目标客群为高收入中产及以上家庭，店内积木、毛绒、收藏人偶、车模、STEAM玩具、婴幼儿玩具齐全，涵盖乐高、美泰、孩之宝等国际一线品牌及迪士尼全球IP玩具，同步引入Funskool等本土玩具头部品牌及Chhota Bheem等本土IP产品。采购模式为总部统一集中采购，不开放散户供货，对供应商资质、BIS资质、IP授权实施三重严格审核，低价白牌玩具基本无法进场；体验式门店搭配玩具互动演示，产品转化效率高于普通商超，适合中高端原创益智、IP联名潮玩等产品。

▲Pacific Mall Hamleys门头

▲店内乐高、美泰、孩之宝等一线国际品牌专区

▲中国香港婴幼儿玩具品牌winfun（英纷）

▲潮玩货架可见中国品牌YOLOPARK、JOYTOY暗源等

四、潮流杂货连锁：MINISO，中国潮玩出海主流窗口

MINISO于2017年进入印度市场，采用本土加盟商模式运营，目前全国门店已突破200家，选址以一二线城市购物中心为主，含少量核心商圈街边店。玩具是其核心引流品类，以平价小件潮玩为主，包含自有IP公仔、卡通毛绒、盲盒、桌面益智玩具等，单价与中国国内相近，折合人民币54-80元之间，契合年轻父母、青少年消费。总部统一全球选品集采，近年逐步增加印度本土采购，所有上架玩具必须符合印度BIS强制安全标准；是中国小型毛绒、盲盒、创意桌面玩具切入印度商场渠道最便捷的渠道。

▲Pacific Mall MINISO门头

▲哈利波特×MINISO联名专区

▲MINISO毛绒玩具货架，多为IP授权产品

五、垂直母婴专业店：Babyshop，低龄婴童玩具细分赛道龙头

迪拜Landmark Group旗下全球母婴连锁品牌，2025年1月正式登陆印度，首店落地金奈 Express Avenue Mall，快速布局德里、孟买核心商圈购物中心，核心目标客群为有0-10岁儿童的中产家庭。门店产品品类丰富，涵盖婴儿推车、汽车安全座椅、儿童家具、儿童服饰、哺育喂养及洗护卫浴等婴童用品品类以及婴幼儿玩具、毛绒布艺、娃娃、骑乘玩具、益智玩具等玩具品类，拥有飞利浦、智高、施巴、巧儿宜、乐高等全球知名品牌。渠道准入门槛侧重产品安全性能，对BIS等认证资质的审核极其严格。目前Babyshop在印度市场仍处于拓店窗口期，适合安全合规中高端婴童早教玩具厂商布局。

▲Babyshop店内实拍，品类非常丰富，覆盖童装、童车、安全座椅、儿童家具、玩具、儿童洗护卫浴等

各线下渠道线上自营布局特点

Hamleys：线上官网+Flipkart /亚马逊官方旗舰店双渠道，高客单价IP积木、收藏人偶线上销量稳定，千元（人民币）以上高端玩具SKU占比约为10%；

MINISO：依托TikTok短视频种草，盲盒、毛绒小件线上爆款频出，线上线下同款同价；

DMart、Smart Bazaar：线上依托JioMart、自有小程序，仅流通平价基础玩具，大件骑行玩具以线下门店提货为主；

Babyshop：线上官网主打婴童安全玩具套装，主推送礼组合套餐。

02

印度玩具制造供应链现状

中印产业合作机遇与双重挑战

一、中印玩具产业分工格局

印度玩具制造业集中于德里首都圈、孟买、科帕尔等地，依托“印度制造”政策大力推进进口替代，产业规模持续走高。近年中国成品玩具对印出口规模有所回落，但中国依旧是印度玩具产业链核心上游供应商：印度塑胶原料、玩具机芯、电子配件、模具等核心配套物料高度依赖自中国进口；本土厂商Funskool、Centy仅能完成基础塑胶、手工玩具组装，高端电子玩具、潮玩产能缺口巨大。

部分企业开启本地建厂布局，Hape等品牌与印度本土工厂合资落地南亚生产基地，采用“中国设计+印度本地组装”模式规避70%高额成品玩具关税。

二、企业出海印度两大核心机遇

1.人口红利长期释放：全国14岁及以下儿童超3.5亿，中产规模持续扩张，家长消费观念升级，愿意为安全、教育属性玩具付费，廉价无牌产品需求持续下滑；

2.渠道空白充足：高端益智、潮玩、婴童教具本土供给不足，零部件、模具、ODM设计合作空间广阔。

三、入局印度市场不可忽视多重挑战

1.高额的关税壁垒：编码9503相关产品（塑料玩具、玩偶、玩具车以及棋盘游戏）基础关税税率70%，额外附加7%的社会福利附加费及18%（以产品基准价+关税+社会福利附加费为基数）的GST消费税，综合税率达108.9%。

2.严苛的合规要求：根据印度《玩具质量控制条例》，所有进口到印度的玩具都必须根据《IS 9873 玩具安全标准》进行BIS ISI注册，该注册针对特定产品，所颁发的证书仅适用于特定的型号/SKU，需要由经过BIS认证的实验室进行安全测试。注册通常需要3到6个月，包括实验室检测（4到8周）以及BIS机构的审核。海关会针对货物的注册情况进行随机抽检，不合格货物直接退运销毁。

3.制造业配套短板：印度本地塑胶原料、玩具零部件成本高于中国10%以上，招工难、社保、工时法规持续收紧，本地建厂综合成本逐年上涨。

4.本土制造扶持挤压成品进口：2019年起，印度大力推行“Make in India”政策，持续抬高进口门槛，优先扶持本土中小玩具厂商，直接成品出口利润被大幅压缩。

5.渠道准入门槛分化：Hamleys、Babyshop等中高端渠道总部集中采购，对接周期长、资质审核严苛；DMart、Smart Bazaar大卖场极致压价，低价内卷严重。

结 语

在全球供应链重构、印度本土消费升级双重背景下，印度市场对中国玩具企业而言，既是增量蓝海，也是合规、渠道、贸易政策多重考验之地。 六大主流零售渠道分层清晰，不同品类、价位、定位的中国玩具品牌可精准匹配对应赛道：平价量产玩具主攻DMart、Smart Bazaar；潮玩、IP小件依托MINISO、Pacific Mall独立门店；高端益智、婴童教具布局Hamleys、Babyshop；同时可同步输出模具、零部件、ODM设计，规避高额成品关税。