突发！3.2亿元，澳亚集团拟收购明治中国乳制品业务全部股权

澳亚集团发布公告，于2026年7月21日，上海澳雅食品有限公司(买方)(即本公司全资附属公司)与明治(中国)投资有限公司(卖方)订立一份有条件买卖协议(买卖协议)，卖方已有条件同意出售，而买方已有条件同意购买卖方将于中国成立的全资附属公司(目标公司)的全部股权，以持有目标业务(包括卖方通过所转让资产、转岗雇员及所转让合同进行的乳制品销售业务及目标附属公司的乳制品生产业务)，代价包括基本购买价人民币3.2亿元及调整金额，惟购买价上限为人民币3.5亿元。

作为收购事项的先决条件，卖方须完成交易完成前重组，其中包括：注册成立目标公司；将所转让资产、目标附属公司及转岗雇员转让予目标公司;及转让或更新所转让合同。

澳亚集团董事会认为，收购事项乃本集团的战略机遇，藉以将其业务范围拓展至原料奶生产以外，并巩固其于整个乳制品价值链的地位。明治中国的乳制品制造业务为本集团原料奶生产能力的自然下游延伸。

于交易完成后，澳亚集团将能够整合其于牛奶采购、加工及销售方面的业务，使得其更大比例的自产原料奶可透过目标集团的制造设施进行加工。预期收购事项将提高澳亚集团原料奶生产的需求能见度，从而减少其在销售原料奶方面对第三方客户的依赖，并减轻其面临的原料奶价格波动及週期性市场波动的风险。

收购事项将使澳亚集团获得成熟的乳制品制造设施，连同现有产能、设备及技术专门知识。由于明治中国目前拥有若干既有的加工产能且利用率相对较低，澳亚集团拟于交易完成后引入其现有业务量，以提高产能利用率。预期此举将摊薄固定成本，提升生产效率，改善供应链协同，并增强整体成本竞争力。

收购事项将使澳亚集团获得明治集团于中国稳固的客户关系及分销网络。透过利用明治中国现有的企业对企业及企业对消费者渠道，澳亚集团预期将拓宽其市场覆盖范围，并巩固其在更广泛客户细分领域中的市场地位。预期收购事项亦将使本集团的收入来源多元化，扩大其客户群，并降低客户集中风险。此外，更广泛的销售及分销网络预期将提高本集团收入及现金流量状况的稳定性及韧性。

收购事项将使本集团能够利用目标集团于中国乳制品市场既有的品牌知名度、客户关系及市场影响力。董事相信，该等现有市场地位可有助于留住客户，并支持本集团于交易完成后的未来业务扩张及市场渗透。

明治中国谈及这项交易背后的原因时表示，现在，中国乳制品市场的竞争环境日益激烈。为了增强在中国乳制品业务的竞争力，除引进新产品和果断实施成本改革外，该公司还一直在探讨对业务运营体制的调整，以求从根本上提升竞争力。
“此探讨过程中，我们与和明治集团存在资本关系且长期保持业务往来的澳亚集团进行了多次磋商。”明治中国透露说，经过探讨，明治集团的日本总部认为，就中国的乳制品业务，在更具竞争力的体制下，谋求可持续发展和稳定运营是最为妥当的，因此，在今天与澳亚集团就中国乳制品业务的重组事宜签署了协议。
近年来，明治中国面临着巨大的经营压力，包括本次拟转让的目标业务。
根据今天公告披露的数据显示，2023—2025年，目标业务的净销售额分别为3.92亿元、4.03亿元、4.22亿元，营业利润分别为-4.91亿元、-1.44亿元、-1.55亿元。