中国乳业深度变革进行时：结构性调整催生“破局”新动能

鲜奶过剩与高端原料短缺的矛盾之下，中国乳业正站在从规模扩张向质量效益转型的关键十字路口。

2025年，中国乳制品行业经历了深刻调整。液体乳市场增长放缓，价格战成为常态，上游养殖业更是遭遇了持续多年的行业低谷。国家奶牛产业技术体系首席科学家李胜利在去年7月透露，2023年至2025年，国内奶牛养殖业收入损失累计达700亿元，行业生鲜乳喷粉产生的亏损达200亿元。

但挑战之中亦有亮色。随着2026年全国两会的召开，来自乳业界的代表委员们带来了关于产业升级的最新思考和突破性进展。从飞鹤实现11种关键原料100%自产，到蒙牛母乳低聚糖（HMOs）技术的突破，再到伊利乳铁蛋白保留率从10%跃升至90%以上，中国乳业正在通过科技创新，试图从根本上解决“低端过剩、高端短缺”的结构性矛盾。

01 行业阵痛：存量竞争下的结构性分化
2025年，中国乳制品行业告别了普惠式增长时代，步入以“结构性分化”为标志的存量竞争新阶段。这一年，乳企业绩普遍承压，行业洗牌加速。

从市场规模看，行业集中化趋势愈发显著。2025年前三季度，19家上市乳企合计实现营收1408.52亿元，其中伊利股份、光明乳业和新乳业三家头部企业的合计营收占比高达83.07%，马太效应凸显 。与营收集中相比，盈利能力的分化更为剧烈，超过半数的企业陷入增长困境。

液态奶市场增长失速是行业整体承压的重要原因。伊利股份液体乳业务从2024年的750.03亿元下滑至2025年前三季度的549.39亿元，同比继续下降4.44%；蒙牛乳业上半年液体乳业务也同比下滑约11.2% 。尼尔森IQ数据显示，2025年1-5月，全国液体乳销售额同比下滑7.5%，6月降幅更是扩大至9.6% 。

面对市场收缩，价格战成为企业短期的生存法则。在北京市场，部分鲜奶产品价格大幅下调，有的从2.7元降至2.2元，有的甚至从13元腰斩至6.9元 。频繁的价格战在短期内侵蚀了企业利润，加剧了行业盈利分化。

02 转型之痛：从“原奶过剩”到“高端短缺”
透过表面现象，中国乳业面临的更深层矛盾，是产业结构“低端过剩、高端短缺”的不合理格局。

全国人大代表、中国飞鹤董事长冷友斌在今年两会期间指出，我国乳制品产业结构失衡问题突出。对比荷兰、法国等乳业发达国家液态奶与精深加工产品比例均衡（约为5:5）的成熟产业结构，中国液态奶占比高达92.7%，而奶酪、黄油等高附加值产品占比不足7.3%，比例严重失衡 。

这一结构性失衡导致了一个悖论：一边是国内原奶供给过剩，大量乳企不得不将原奶加工成低附加值的普通工业脱脂粉或全脂粉，造成资源浪费；另一边，乳品核心原料却高度依赖进口，受制于西方国家。

冷友斌以乳清粉为例说明了相关风险——中国是全球乳清粉最大进口国，占全球进口总量的五分之一。据中国海关数据，2012至2022年我国乳清粉进口量由37.6万吨增至59.9万吨，年均增速约4.8%，美国是主要进口来源国之一 。该原料一旦受到限制甚至“断供”，极易引发供应链阻断及价格震荡，将严重影响我国婴配粉等重要乳制品的供应与市场稳定。

全国人大代表、蒙牛集团全球研发创新中心研发总监史玉东也强调，加快发展乳品深加工，不仅是为了缓解短期内“原奶供过于求”的压力，更是中国乳业从“规模扩张”走向“质量效益”转型升级的核心引擎。

03 破局之道：乳品精深加工打造“中国芯”
面对“卡脖子”风险，国内头部乳企纷纷在乳品精深加工领域发力，试图通过科技创新突破关键原料受制于人的困局。今年两会上，关于将乳清蛋白等核心原料国产化率目标定在60%以上的建议，引发了行业广泛关注 。

伊利在这一领域取得突破性进展。通过“乳铁蛋白定向提取保护技术”，伊利将常温纯牛奶乳铁蛋白保留率由10%提高到超90%，率先打破技术壁垒，让被誉为“奶黄金”的稀缺资源走向普惠化应用 。同时，伊利自主研发的浓缩乳清蛋白制备技术，也打破了国外长期的技术垄断，为保障婴幼儿配方奶粉供应链安全构筑了屏障 。

蒙牛也在推动产业向高附加值延伸。2025年12月，蒙牛首批深加工产品——马斯卡彭、乳铁蛋白、披萨奶酪、脱盐乳清粉D90、胶束酪蛋白MCC等已完成测试，其中马斯卡彭奶酪已率先上市，产品质量达到国家标准要求 。此外，蒙牛通过长期自主研发，成为国内首家同时获批三大HMOs（母乳低聚糖）原料的本土企业 。

中国飞鹤则构建了完整的深加工技术体系。截至目前，飞鹤已完成浓缩乳清蛋白、乳铁蛋白、脱盐乳清、稀奶油、酪蛋白、α-乳白蛋白等多条规模化生产线落地，实现了11种关键原料的100%自产能力，构建起“前沿攻关—技术储备—商业化落地”的完整技术体系 。

2025年1月，飞鹤发布了全球领先的“乳蛋白鲜萃活性蛋白技术”，颠覆了传统从奶酪加工副产品中提取蛋白的方式。该技术直接从飞鹤自有优质鲜奶中提取活性蛋白，最大程度保留乳蛋白、乳糖等核心营养的天然活性 。基于这一技术平台，飞鹤不仅为自己提供了高质量原料，还成立了原料事业部，具备了向国内其他乳企和营养品企业输出关键原料的能力 。

04 新增长极：从“喝奶”到“吃奶”的全生命周期营养
随着消费需求向特色化、品质化方向持续升级，高附加值品类正迎来发展的关键窗口期。这从资本市场的变化可见一斑：2025年，以水牛奶、羊奶粉为代表的细分品类加速涌向资本市场，百菲乳业冲刺A股，宜品营养赴港提交招股书 。

全生命周期营养成为乳企战略布局的重点方向。婴幼儿配方奶粉市场竞争已全面转向以研发为基础的配方升级和功能细分，2025年已有40多款奶粉品牌完成更名，伊利金领冠、飞鹤星飞帆、澳优佳贝艾特等在OPO、乳铁蛋白、HMOs等领域展开差异化竞争 。

低温鲜奶与精准营养同样成为增长亮点。新乳业低温品类保持双位数增长，三元乳业将低温奶列为战略转型重点 。精准营养领域，飞鹤开发基于月龄与地域的定制化产品，蒙牛切入乳糖不耐受细分市场，澳优则聚焦过敏等特殊健康需求领域 。

针对老年人群体，适老食品成为新蓝海。截至2025年末，我国60岁及以上人口已达3.23亿，占总人口的23.0% 。史玉东建议大力发展“适老食品”，建立适老食品标准体系。去年，蒙牛依托自研的控糖益生菌菌株Lc19，推出首款产品“悠瑞安糖盾益生菌粉”，为银发群体提供精准营养支持 。国家卫健委也已于2025年组织起草《食品安全国家标准 老年营养补充食品》征求意见稿，标志着我国老年营养补充食品即将结束“无标可循”的时代 。

05 未来展望：政策红利与产业重塑
2026年是“十五五”规划的开局之年，也是中国乳业迈向高质量发展的关键一跃。政府工作报告将扩内需放在首要任务，生育支持政策的持续加码有望对液奶、婴配粉、儿童奶酪等乳品市场产生积极影响 。

华源证券研报指出，伴随上游牧业公司持续的亏损出清，近年来供给侧持续收缩，原奶价格拐点预计将于2026年到来，届时或将大幅提振上游牧业公司业绩表现 。同时，2024年我国人均乳制品消费量为40.6公斤，距离《中国食物与营养发展纲要（2025—2030年）》提出的2030年47公斤目标仍有差距，市场增长空间犹存 。

兼并整合的进程也在加速。2025年，蒙牛出售雅士利新西兰工厂、光明出售新西兰新莱特北岛资产、现代牧业增持中国圣牧、新乳业收购福州澳牛等一系列资本运作，呈现出两大特征：一是向上游优质奶源集中，构建“奶源自主可控”的壁垒；二是向下游区域渠道深化，形成一体化供应链，提升效率和产品新鲜度 。

在独立乳业分析师宋亮看来，乳业正处于从单一液态奶驱动转向多品类协同发展的关键阶段。头部企业通过研发投入与品牌势能持续建立壁垒，而中小品牌则难以匹敌。在转型的深水区中，2026年市场竞争将更为残酷，行业淘汰赛也将随之加快。

回望2025年，中国乳业在阵痛中探索；展望2026年及更远的未来，一个从“喝奶”到“吃奶”、从单一液态奶到全生命周期营养、从原料依赖到掌握核心技术的产业新格局正在加速形成 。在政策支持、消费升级和科技创新的多重驱动下，中国乳业的下一个春天或许并不遥远，只是春光的模样将与以往截然不同。

正如蒙牛总裁高飞所言，牛奶的本质是优质蛋白质，要从消费者的根本营养需求出发，将“蛋白质”作为品类的核心价值，努力让消费者喝上奶、喝好奶、喝对奶 。当行业回归本质，真正的破局之道便已在脚下。