乳清蛋白价格暴涨，或将重塑婴配粉产业竞争逻辑？

近两年，乳清蛋白原料价格持续暴涨。StoneX咨询数据显示，WPC80（浓缩乳清蛋白）价格同比涨幅近90%，WPI（分离乳清蛋白）涨幅更是逼近140%，婴配粉刚需的D90脱盐乳清粉采购价也同步大幅走高。

作为婴配粉核心配料，乳清蛋白成本飙升不仅加剧了行业内卷，更暴露了国内乳企长期存在的原料供给短板与风险。婴童智库认为，这并非一次常规的周期性价格波动，此轮涨价或将重塑婴配粉产业的竞争逻辑。

今天，我们从原料供需底层逻辑出发，拆解乳清蛋白涨价核心原因，剖析国产乳清蛋白供给的现实瓶颈与突围路径。

01
供、需双重挤压

婴配粉原料陷入被动困局

据婴童智库了解，当前乳清蛋白价格持续走高，主要源于全球供给收缩但需求却持续增加。

供给端，欧美乳清产能结构战略性调整，压缩了对婴配粉的乳清供给。一方面，受环保、能源成本影响，欧盟原奶与奶酪产量增长乏力，乳清液整体供给增量有限、弹性不足。另一方面，近年来GLP-1减重药物、运动营养市场爆发，高纯度、高附加值的WPC80、WPI产品利润空间更大，成为国际乳企布局重点。

如Arla、菲仕兰、DMK等国际头部乳企纷纷加码高端乳清产能。其中，Arla自2024年起加速布局高端乳清生产；菲仕兰今年初已完成WPI、MFGM产能翻倍，正再度扩产WPC80及速溶乳清蛋白；DMK也同步新建大型WPC80生产设施。

值得注意的是，高纯度乳清蛋白的生产，对基础乳清液的消耗量远高于普通脱盐乳清。在乳清液总产能有限的前提下，海外产能集中涌向高利润品类，直接挤占了婴配粉乳清原料的供给。

（图源菲仕兰食品配料公众号、Gama官网）

但与供给端的收缩不同，乳清蛋白需求端却“只增不减、不可压缩”，进一步加剧了供需矛盾。

国内婴配粉新国标明确要求：1段婴配粉乳清蛋白占比≥60%、2段≥40%。从政策层面锁定了乳清蛋白的刚需性，企业无法通过配方调整来降低乳清蛋白用量。而即便无强制要求的3段奶粉，乳清蛋白的不可替代性也得到市场验证。据奶粉智库小程序数据，431款新国标3段奶粉中，89%的产品均添加了乳清蛋白。

此外，全球高纯度乳清蛋白消费浪潮，如减重药物普及的次生需求及食品饮料全场景“高蛋白化”，持续分流乳清资源。这让国内乳企不得不与其他赛道争夺有限货源，原料获取难度、采购成本持续攀升。

海关进口数据直观体现了当前的供需困局。2025年1-4月，国内乳清进口量24.35万吨，进口额2.93亿美元，均价1203美元/吨；2026年同期，乳清进口量同比下降8.6%，但进口额同比增长7.0%，进口均价更是大涨17%，至1409美元/吨。

02
破局“卡脖子”

国产乳清的困境与突围

乳清蛋白作为婴配粉的“芯片”，是决定奶粉品质、约束企业生产的核心关键。但目前国内乳清蛋白进口依赖度超90%，其中用于婴配粉生产的D90脱盐乳清粉几乎完全依赖进口，这让国内婴配粉行业长期暴露在断供、涨价的双重风险中。

·产业逻辑倒置，“国产乳清”先天存在成本硬伤

国内乳清蛋白“自给”进程缓慢，根源是中外乳业产业逻辑的本质差异，形成了难以逾越的成本壁垒。

在欧美，奶酪是重要消费品，乳清是奶酪加工过程中自然产生的“副产物”，产能大、成本低。而国内奶酪消费尚未成熟，产业结构完全倒置，国内想要生产乳清，必须先逆向生产奶酪，属于“为了副产物生产主品”，供需严重错位。

从成本看，国产乳清生产性价比也极低：生产1吨乳清需消耗约25吨鲜奶，仅原奶成本就高达9-10万元，远超进口乳清采购价。同时，此过程伴生的大量酪蛋白、乳脂肪等副产品，国内市场无法实现高值化利用，反而成为企业的成本负担。而这正是中国乳业“低端原奶过剩、高端核心配料短缺”结构性失衡的典型体现。

·政策加码兜底，为“国产乳清”突破提供支撑

面对这一产业瓶颈，国家及地方相继出台专项政策，从顶层设计打破国产乳清“卡脖子”难题。

国家层面，2023年工信部等三部门启动脱盐乳清“揭榜挂帅”任务，明确要求2027年6月前，实现不少于3000吨自产脱盐乳清在揭榜单位市售婴配乳粉产品中的应用。地方层面，内蒙古、黑龙江等地出台专项补贴政策，按设备投资额10%给予最高千万元资金支持，部分地区更增设原制奶酪加工补贴，以产业链协同思维，补齐乳清深加工产业短板。

·乳企差异化突围，“国产乳清”产能加速落地

在政策赋能与成本危机的双重驱动下，国内乳企正加速重资产布局，依托差异化技术努力突破原料瓶颈，目前已形成三类较为成熟的国产化路径：

一是生鲜乳直提路线，摆脱奶酪产能制约。飞鹤、蒙牛依托自研技术，能直接从生鲜乳中分离提取乳清蛋白。飞鹤首创“鲜萃活性工艺”，实现了乳铁蛋白、脱盐乳清粉D90等11种关键原料的100%自产，其内蒙古二期深加工项目投资2.2亿元，2026年末投产后可新增9000吨D90脱盐乳清年产能。蒙牛首创GOSS系统，实现了对乳清类等核心乳基原料的有序分离，并打造总投资10亿元的和林格尔“奶立方”揭榜项目，2026年上半年已实现D90脱盐乳清、乳铁蛋白量产。

二是奶酪副产配套路线，复刻海外成熟产业逻辑。伊利依托规模化奶酪产能搭建配套乳清生产线，通过智慧健康谷1万吨马苏里拉原制奶酪产能，配套建设乳清浓缩、脱盐生产线，实现高端脱盐乳国产化落地。

三是海内外双布局路线，强化特色原料保障。宜品聚焦羊乳清赛道，打造“海外锁资源+国内建产能”的双保障体系。海外收购西班牙工厂及当地奶酪企业，锁定高端脱盐羊乳清供应；国内在青岛莱西投资约10亿元建设羊乳深加工项目，配套先进乳清脱盐产线，强化羊乳清原料自主可控能力，筑牢细分赛道供应链壁垒。

03
成本倒逼行业重塑

供应链能力决定发展新高度

此轮乳清蛋白供给收紧与价格暴涨，给国内婴配粉行业带来的远不止一张更贵的采购账单，它既是检验企业供应链韧性的压力测试，也是一次行业洗牌的催化剂，推动行业竞争逻辑进一步变革。

于缺乏自建产能的中小婴配粉品牌，长期依赖进口的短板彻底暴露。当原料涨价、供给紧张，中小品牌没有成本缓冲空间，利润被持续压缩，还面临断供、配方不稳定等风险，行业出清速度进一步加快。而于飞鹤、蒙牛、伊利、宜品等完成产业链深度布局的企业，短期的成本压力正在转化为长期竞争壁垒，形成更加无法被复制的核心竞争力。

放眼未来，供应链精耕、核心原料自主可控、全产业链韧性将成为衡量企业实力、决定行业高度的核心标准。这场由原料危机倒逼的产业升级，终将加速推动中国婴配粉行业从规模扩张，迈向高质量、自主化、可持续的全新发展阶段。