达能奶粉剑指中国市场前三：内资外资品牌是否答应！

近日，达能CEO盛睿安指出，中国市场前三大企业的合计市场份额约为50%，远低于全球多数国家超70%的水平。因此，他认为，婴配粉的行业集中度仍有提升空间。

乳业圈留意到，在超高端领域，达能已推出了爱他美领熠。而被盛睿安称为“迄今最先进”的爱他美至熠（已于香港市场上市）也将全面进入中国市场。

从盛睿安的观点我们可以看到，达能加码高端婴配粉的核心动力，是达能认为自己有进入中国婴配粉行业前三的机会。

然而，与达能乐观的态势不同的是，国产前三强和无数小企业都深陷在白热化的减量博弈中难以自拔。

那么，达能的高端化战略是单纯的涨价吗？达能能否跻身中国婴配粉市场前三强？达能战略将面临哪些挑战？

01
达能的超高端战略

中国市场十年变化

2026年6月2-3日，全球知名食品饮料巨头达能（Danone）集团CEO盛睿安（Antoine de Saint-Affrique）在德意志银行全球消费品峰会上明确表态，放弃收购利洁时旗下的美国市场美赞臣（Mead Johnson）婴幼儿配方奶粉业务，原因是不会收购一项使公司在未来20年都背负沉重法律包袱的资产。

盛睿安在峰会上介绍了达能的三大并购筛选标准：战略价值、投入资本回报率（ROIC）以及落地执行。

在业内看来，这标志着达能婴幼儿配方奶粉并购战略的理性转向。

为什么？

从业务布局来看，达能2007年收购纽密科集团（旗下包含诺优能、爱他美等品牌）后，达能在美国婴配粉市场一直缺乏有力支点，但此次放弃收购，表明达能不愿以牺牲财务健康为代价填补区域空白。

乳业圈认为，达能的这一谨慎态度，释放出其婴幼儿配方奶粉业务扩张正从宽松乐观转向谨慎悲观。

可是，中国婴配粉市场又是一个特殊的市场，那么，达能如何看待中国市场？盛睿安有何部署？

盛睿安在此次峰会上提到了两组数据：在中国，10年前奶粉市场规模为200亿欧元（约1560亿），而如今市场规模依然在200亿欧元左右；10年前，每年新生儿数量为1400万，如今这一数字已降至约800万。

他认为，尽管新生儿数量波动，可市场规模却基本保持不变。背后是国内婴配粉市场不断延续的高端化方向。盛睿安表示，“当一个家庭只有一个孩子时，自然会格外呵护，这推动了高端化趋势。”

事实真的如此吗？实际上，中国婴配粉市场销售规模并非没有改变。

对此，在婴配粉领域有深入研究的普天盛道咨询认为：十年前的2016年，中国婴配粉市场规模约为1500亿元，当年新生儿1786万，0-3岁婴幼儿大约4981万人；十年后的2026年，0-3岁的婴幼儿约2648万人，在婴幼儿人口数量近乎腰斩的背景下，市场规模虽然没有腰斩，但是也已经缩水到1100左右。

不可否认的是，盛睿安提到的“高端化”的确是支撑当前市场大盘的核心动力，但市场营业额缩水约20-25%是行业不争的事实。

AC尼尔森IQ披露的2025年1-4月数据显示：从市场占比来看，超高端+市场占比达33.2%，超高端市场占比31.2%，高端市场占比24.2%，中高端市场占比8.6%，中低端市场占比2.7%。 其中，超高端+、超高端与高端三大梯队合计占比已高达88.6%。这是支持盛睿安认为产品超高端化的核心数据。

针对此数据，普天盛道咨询认为，AC尼尔森的数据虽然能够代表高端化的趋势，但是因为其数据采集的特殊性，无法计算婴配粉终端零售巨大的隐形打折、积分回馈、扫码现金返利、大额促销品捆绑销售等销售行为，因此不能做精准数据决策采集。

在普天盛道看来，中国市场的真实情况是，超高端+和超高端综合占比约40%左右，高端和中高端综合占比约40%左右，中低端市场仍然有20%的容量。

如果企业的决策数据出现了偏颇，可能会引发战略失误。

02
达能剑指中国市场前三

内资外资品牌能否答应

盛睿安还指出：在全球多数国家，婴配粉市场前三企业的份额通常超过70%，而中国前三企业的合计份额仅约50%，这意味着国内市场未来的行业集中度仍有提升空间。

实际上，中国婴配粉市场占有率在过去15年来，就一直在变化和集中，尤其在2016年之后，市场集中度逐步加快。

“在集中度进一步增强的过程中，中国市场出现了全球任何市场都不曾出现的‘规模不经济’现象、‘多品牌裸价销售’等”，普天盛道咨询创始人、董事长雷永军告诉乳业圈：“这不仅限制了大品类战略，也摧垮了市场集中度的战略梦想。这是最近五年来国内外综合排名前十的企业市场占有率难以快速提升的根本，也是头部企业战略失效的原因。”

雷永军认为：规模不经济打破了头部企业赢家通吃的策略，多品牌裸价销售是导致行业中大型企业陷入压货、乱价和窜货的根源。

在如此背景下，达能开启的高端化战略很有可能是剑指中国婴配粉前三。达能的意图十分清晰，它将依托深厚的科研实力与品牌优势，推行高端化策略，顺着这一轮行业出清带来的集中度提升红利，跻身中国婴配粉市场前三强。

达能的理想很丰满，但中国婴配粉市场的格局和竞争远比想象中复杂。

2025年，国产婴配粉龙头飞鹤与后起之秀伊利展开了一场激烈的“王座争霸赛”。在这场争夺行业老大的较量中，双方不相上下：

伊利凭借收购澳优在羊奶粉领域的优势，以及自己多年的渠道优势协同发力，婴幼儿配方奶粉零售额市场占有率达到18.3%，成功登顶行业第一；而飞鹤则稳守阵地，全年婴配粉销售额达158.68亿元，依托星飞帆系列等核心大单品策略，再次蝉联中国销量七连冠。

伊利以“零售额第一”强势登顶，飞鹤稳守“销量第一”的宝座，达能要想拿下其中任何一家，难度都极大。

事实上，第二梯队的竞争对手更是棘手。

中国品牌有君乐宝、圣元国际、合生元、贝因美等企业；外资品牌有美素佳儿、惠氏、雀巢、A2；资本控制品牌有美赞臣，这些企业都不甘落后。

从当前的价格带来看：

“超高端+”梯队中，皇家美素佳儿签名版（单罐售价700元以上）、皇家美素佳儿莼悦以及伊利金领冠珍护源初（后两者单罐售价均在400元以上）等代表性产品，主打顶奢珍稀奶源与极致活性营养；

“超高端”梯队中，合生元派星、a2至初、飞鹤迹萃及惠氏启赋蓝钻等品牌（单罐售价均在350元以上），凭借持续优化的配方在免疫与吸收领域建立起了坚实的科研实证壁垒；

“高端”梯队中，涵盖伊利金领冠珍护铂萃、飞鹤星飞帆/卓睿、君乐宝恬适等品牌（单罐售价均在250元以上）。它们依托奶源优势与特色营养素，成为了各大乳企的利润引擎，其成熟配方也已历经长期的市场验证。

由此可见，在高端奶粉市场，达能不仅面临着菲仕兰、a2等外资品牌的竞争，同时还要应对伊利、飞鹤、合生元等本土品牌的挑战。

在巨大的竞争面前，我们还要应对中国消费者的变化。正如达能CEO盛睿安之前与摩根大通分析师的谈话中所说，中国消费者对产品极其了解，对科学极其精通，对所使用产品极其挑剔。

因此，达能要进入中国三强，未来面临的挑战还是很多。

“中国的企业家已经在研究，未来人口出生掉到每年500万左右，市场该如何应对，而外资企业家往往还在过去的数据中决策”，雷永军告诉乳业圈：“对中国婴幼儿奶粉市场有着自己的独特性，过去、现在、未来都不能按照固定的格式看待。”

我们期待，无论市场如何竞争，无论谁最后成为中国三强，中国婴幼儿配方奶粉市场都能够从“营销溢价”向“科学价值”回归。我们也希望，所有品牌都能够真心爱护自己的消费者，让消费者喝上安全、品质的产品。