一场由爆炸引发的维生素“全球断供”

8月7日晚，巴斯夫公司称，路德维希港工厂因7月29日的火灾事故导致装置受损，将引起部分维生素产品停产和供应中断，交付出现不可抗力。

巴斯夫是全球维生素的重要提供商之一，其爆炸传导至维生素产业链。近期，国内维生素A（VA）和维生素E（VE）价格大幅上涨。

8月8日，维生素板块大爆发。Wind维生素概念指数大涨，民生健康、东北制药、广济药业、圣达生物、浙江医药等个股一度涨停。

爆炸波及供应链

VA、VE等产品将中断供应

据上海证券报·中国证券网报道，德国化工巨头巴斯夫8月7日在官网通报，受日前发生于德国路德维希港基地一装置的火灾影响，巴斯夫欧洲公司（同时代表其受影响的关联公司）宣布，从即日起至另行通知前，部分维生素A、维生素E 、类胡萝卜素产品以及部分香原料产品的供应遭遇不可抗力影响。涉及的香原料包括紫罗兰酮、白花醇、DL-薄荷脑、玫瑰醚、乙基芳樟醇、橙花叔醇和异植醇。

发生火灾的装置生产香原料和用于维生素A、维生素E和类胡萝卜素生产的前体。所有受伤员工在事故当晚均已离开医疗中心。此次事件没有造成空气、水或土壤污染。巴斯夫的环境监测车在厂区内外均未检测到任何产品。相关政府部门已知悉该事件。

此次事故导致装置受损，引起上述产品停产和供应中断。巴斯夫表示，装置的清洁、检查和维修工作已经启动。

据悉，巴斯夫是全球最大的化工企业之一，在全球拥有234个生产基地，在93个国家开展业务。

巴斯夫路德维希港工厂是全球主要的VA、VE生产基地之一。据统计，巴斯夫路德维希港工厂的VA产能约为1.44万吨，全球占比约27%，维生素E（油）产能2万吨/年，全球占比13.8%，原料柠檬醛产能为4万吨，全球占比约为66%。

招商证券认为，由于此次事故导致不可抗力，全球维生素A和维生素E供应将大幅下降，供需缺口明显。

低价货源难寻

厂商宁可违约也要毁单？

据证券时报·e公司8月8日报道，一位行业研究员对记者称：“对行业影响，超市场预期！从最新通报来看，短期复产已经无望，这将对相关维生素产品的供给，造成重大影响。”

“将更加找不到货了！”8月7日晚间，看到巴斯夫的断供消息，华东地区一家大型的维生素经销商对e公司记者称，“没有悬念，VA、VE等产品价格，还将继续大幅上涨。”值得一提的是，巴斯夫正式宣布断供前夕（8月6日），上述经销商已经感受了市场的惜售氛围，并在接受记者采访过程中大吐苦水：“现在，合同就像一张废纸，厂家找各种理由不发货，有钱也拿不到货。”

据了解，上述维生素经销商，原本与国内某维生素生产厂家，签约了约50吨订购合同，合同约定价格为92元/公斤。但是，厂家的客户经理已经口头通知，要么毁单，厂家赔偿违约金，要么延期交货。

比如说，50吨VA供货合同，按照厂家来算，10%的赔偿，也就是46万违约金。但是，目前VA的市场，部分成交价已经到了200多元/公斤，即便赔偿46万元违约金，厂家还能多赚420多万元。“如果涨到300元—500元/公斤，那他们违约成本就更低了”。

截图自：百川盈孚

8月7日，记者还从多渠道获悉，目前，国内某知名维生素生产商，已于近期重新报价。在此次事故前，该公司VA、VE对外报价随行就市，每公斤均为90元-95元。而目前VA报价已经达到320元/公斤，VE报价已达到150元/公斤。其中，VA报价已经上涨237%-256%。

另据中国证券报，8月8日，百川盈孚发布的最新消息显示，维生素A主流厂家国内市场停签停报，贸易商市场多数亦不报价，部分参考接单价上涨至190元-220元/公斤，低价货源难寻，部分惜售者报价上调至220元/公斤以上，总体新单成交情况有待继续观望；维生素E主流厂家国内市场停签停报，贸易商市场多数亦不报价，部分参考接单价上涨至135元-145元/公斤，低价货源难寻，部分惜售者报价上调至150元-160元/公斤，总体新单成交情况有待继续观望。

巴斯夫上半年业绩欠佳

在上述7.29事故发生的三天前，巴斯夫披露了上半年的业绩数据。财务数据显示，巴斯夫2024年二季度销售额为161亿欧元，较去年同期下降12亿欧元。

巴斯夫方面表示，销售额下降的主要原因是所有业务领域价格下跌，尤其是表面处理技术业务领域。不利的汇率因素以及轻微的资产组合影响也一定程度上导致销售额下降。销量小幅增长对销售额产生积极影响。工业解决方案、化学品、营养与护理及材料业务领域的销量均实现增长，弥补了表面处理技术和农业解决方案业务领域销量的下降。

此外，2024年上半年，巴斯夫经营活动产生的现金流为14亿欧元，较去年同期增加2.75亿欧元。自由现金流为-9.86亿欧元，2023年上半年为-9.77亿欧元。

据巴斯夫首席财务官Dirk Elvermann介绍，巴斯夫正在实施降本计划。“我们正在按计划推进，至2026年年底每年节省21亿欧元成本的目标。”

来源：上海证券报·中国证券网、证券时报·e公司

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