SAP三巨头加快扩能 未来市场可能出现供应过剩

据IHS化学的最新报告，全球高吸水性树脂（SAP）消费和生产正在向亚太、中东和拉美等新兴市场转移，这与这些地区人口数量增长、中产阶级人数增加以及可支配收入提高等因素一致。与此同时，全球SAP巨头正在加快新兴市场的产能扩张，市场供应过剩局面正在出现。

新兴市场引领增长

据IHS化学公司预测，2012～2018年，全球SAP消费量将以年均4.8%的速度增长，到2018年全球SAP总需求将达到251万吨。

婴儿纸尿裤仍然是SAP的主要应用市场，占消费总量的70%，随后是成人尿失禁产品（占17%）、女性卫生用品（占7%）以及工业应用（占4%）。2012～2018年，全球婴儿纸尿裤市场将以年均4.7%的速度增长，而女性卫生用品和成人尿失禁产品市场的年均增速将分别达到6.2%和5%。

按地区看，北美是全球最大的SAP消费市场，占全球消费总量的28%。中国则取代欧洲成为全球第二大SAP消费市场，占全球消费总量的17%。到2018年，包括中国在内的亚太市场将成为全球最大的SAP消费市场，占全球消费总量的30%。

IHS化学的数据显示，2012～2018年中国SAP消费年均增速全球最高，预计达到12%，随后是中南美洲（7%）、不包括中国在内的亚太地区（5.8%）、非洲（5.7%）和中东（5.5%），而欧洲和北美将以年均2.3%～2.4%的速度增长。

三巨头加快扩能

全球最大的SAP生产商德国赢创工业公司2014年底产能达到57万吨/年。2014年赢创工业开启了位于沙特的SAP装置，这是中东地区首套SAP装置。赢创工业旗下婴儿护理业务线负责人Norbert Westerholt表示：“作为SAP产业的创建者之一和全球最大的SAP生产商，我们的目标不仅仅是保持这一位置，而且还要扩大和发展。当前全球SAP市场的特点是产能继续扩张，同时需求正以年均5%～7%的速度稳步增长。”

全球第二大SAP生产商德国巴斯夫公司预计未来几年全球SAP需求将以年均3%～5%的速度增长。巴斯夫SAP产能已经超过50万吨/年。按照该公司2014年11月公布的计划，未来2~3年巴斯夫将投资5亿欧元对现有装置进行改造，在全球范围采用下一代液滴聚合技术生产SAP。欧洲首套采用下一代技术的SAP装置计划2016年底投产。新技术推出后将进一步巩固巴斯夫在SAP领域的技术和市场领先优势。巴斯夫近来开启了中国南京和巴西的SAP装置，增强了在新兴市场的业务。

尽管近来拉美地区经济面临严峻挑战，但是该地区的SAP市场仍将增长，主要是受到人口增长以及可支配收入增加的驱动。巴斯夫是目前唯一进军南美市场的SAP供应商。巴斯夫投资约5亿欧元在巴西卡玛萨里建设了丙烯酸和SAP联合体，并在今年6月投产，这也是其在南美地区的最大一笔投资。

日本触媒公司去年10月将位于日本姬路的SAP产能扩大至37万吨/年，今年5月投资3.5亿欧元对位于比利时的丙烯酸和SAP产能进行扩能，新增10万吨/年产能。

市场供应将过剩

SAP和丙烯酸产能的快速扩张将给市场带来严重过剩。咨询公司达文波特国际协会负责人伊恩·达文波特指出，即便忽略未来几年产能增加计划，同时假设需求以年均6%的速度增长，那么2018年中期前全球SAP市场仍将出现供应过剩。

他特别谈及中国的情况。他认为中国SAP树脂产能快速增长是因为本地区丙烯酸生产过快扩张，使得一些生产商千方百计地寻求发展方案。有些生产商已建成丙烯酸和SAP树脂一体化项目，有些则正在建设丙烯酸配套产能。据达文波特预测，许多生产商只会专注于中国市场，必然对SAP价格造成冲击。

日本触媒公司今年初宣布取消了在中国的扩能计划。该公司原计划投资5600万美元把在华的SAP产能倍增至6万吨/年，在今年夏季完成。日本触媒公司表示，公司是在重新评估了该项目的可行性和考虑了中国SAP市场环境后作出了取消决定。