【中童新思维】罗文杲：奶粉大盘缩量下的增长动能

奶粉是母婴行业，尤其是线下母婴渠道的核心支柱品类，其发展走势直接关乎整个母婴产业的兴衰。结合我们上半年一线市场走访、妇产医院数据调研及全行业动态汇总，和大家深度拆解当下奶粉行业的现状、变化、趋势与机遇。

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行业基本面

K型分化格局显现

从行业底层基本面来看，今年上半年国内出生率并未出现市场此前担忧的大幅下滑，整体数据预计与去年基本持平，行业短期基本面趋于稳定。但需要提前预警的是，明年为农历羊年，受传统生育观念影响，明年出生率或将迎来更大压力，行业整体需求端将面临全新挑战。

纵观2026年上半年，奶粉行业是极不平凡的一年。一系列行业变化与政策调整，对奶粉品牌、代理商、终端门店、上游工厂、原料供应及研发端，都产生了全方位、深层次的影响。

新国标落地后，大家都认为，国内婴配粉的安全性、品质性已实现全面升级，无论是国产奶粉还是合规进口奶粉，安全品质问题已得到彻底保障。而2026年，成为婴配粉行业迈入全链条严监管时代的标志性拐点。

不同于以往仅聚焦终端成品管控，当下的行业监管已实现全产业链、全价值链升级，监管范围更广、标准更严、落地更细。从前端原料采购、配方研发、生产品控，到中端市场流通，再到后端品牌宣传、终端运营，全环节纳入监管体系。这一行业变革，将深刻影响未来2-3年行业品牌格局、渠道选品逻辑，重塑整个行业的发展生态。

今年上半年，奶粉行业迎来销量、销售额双跌的低迷态势，行业大盘持续缩量，整体市场表现不容乐观。事实上，奶粉大盘下行已是连续多年的行业常态，去年行业整体规模约1500亿，今年整体体量大概率进一步收缩。

在持续缩量的大盘之下，行业最核心的变化是典型的K型两极分化格局，这也是当下宏观经济、各产业领域的共性特征，在奶粉行业体现得尤为极致。

一方面，行业整体销量持续下滑；另一方面，超高端奶粉赛道连续两年保持稳定高增速，且今年上半年增速进一步放大，成为低迷大盘中唯一的增长极。这一趋势，彻底颠覆了奶粉行业传统的价格体系与市场结构。

从消费端来看，K型分化特征十分鲜明：其一，高质高价的超高端产品得到市场充分验证，优质配方、高品质产品能够获得消费者认可，用户愿意为高端价值买单；其二，平质低价、高性价比的百元级大众产品，凭借性价比稳定占据基础市场；其三，中端价格带成为行业竞争红海，品牌扎堆、内卷严重、利润稀薄，是当下行业压力最大、厮杀最激烈的赛道。

以往奶粉行业拥有从低端、中端、中高端到超高端完整且均衡的价格梯度，各价格带均有稳定的市场体量与消费群体。而如今，均衡的价格体系彻底被打破，中端市场持续缩量、竞争白热化，高端、超高端逆势增长，行业资源、流量、利润持续向两极集中，这是当下奶粉行业最核心的市场特征。

02

高价增长核心逻辑

高端化大势不可逆

超高端奶粉持续增长，让很多行业同仁产生误区：只要推出高价产品，就能抢占市场红利。但事实上，高价热销只是市场结果，而非成功路径。高价不是增长的核心原因，只是价值落地的最终体现。高端产品想要持续动销、站稳市场，核心依靠两大支撑，缺一不可。

第一，稳定的价盘体系。价盘是品牌和渠道的生命线，更是整个行业价值链分润体系的核心。无论品牌实力强弱，一旦价盘失控、价格混乱，高端产品的价值体系会瞬间崩塌，渠道利润无法保障，最终被市场淘汰。稳定的价盘，能够实现品牌、代理商、终端门店、消费者的多方共赢，是高端产品持续运营的基础。

第二，独特且自洽的品牌叙事。当下各行各业都在通过专属叙事构建品牌认知，奶粉行业亦是如此。优质的品牌叙事，能够将产品配方优势、核心卖点、品牌价值系统化输出，让渠道信服、消费者认可。

不同体量品牌拥有差异化的叙事逻辑：头部大牌依托品牌公信力、庞大的用户基数形成天然传播红利，市场占有率越高，品牌口碑传播效应越强，形成无需额外付费的自然种草优势；中小品牌则依托差异化产品卖点、细分赛道优势构建专属叙事，精准匹配细分消费需求，避开主流赛道内卷，实现突围增长。

纵观整个大快消行业，高端化已是不可逆的长期趋势，即便整体消费市场承压，年轻消费群体的品质消费、高端消费需求依然持续升级。当下母婴宝妈群体普遍学历更高、认知更强，同时面临生活压力，形成了理性且敢于消费的消费观，愿意为高品质、高价值的母婴产品付费，为奶粉行业高端化发展提供了核心消费支撑。

除此之外，多重行业底层因素持续助推奶粉高端化、品质化升级：

首先是原料成本持续上涨。今年上半年，乳清蛋白等核心原料价格持续飙升，且行业预判涨价态势或将延续至明年下半年。此次原料涨价是国际供应链、海外蛋白消费需求增长、国内市场消耗等多重因素叠加导致，属于行业性、全球性趋势，国内奶粉行业只能顺势承接成本压力。成本上涨倒逼产品价值升级、价格合理上浮，保障全渠道合理分润。

其次是行业安全与品质管控全面升级。在全新监管体系下，奶粉行业的原料甄选、生产工艺、品控质检、合规运营全环节标准持续提升，品质升级必然带来价值升级，支撑行业高端化发展。

最核心的底层逻辑是国民健康理念的全面升级。在“健康中国2035”、《国民健康“十五五”规划》落地推进下，新版《中国居民膳食指南》即将发布，各类营养素、膳食标准全面更新迭代，贴合当下国民饮食、健康、体质变化趋势。全民健康认知的提升，倒逼婴配粉行业持续迭代升级。

03

消费需求迭代

多元增长路径成型

消费者对奶粉的核心诉求始终围绕安全、营养、活性、贴近母乳四大维度，但需求标准在持续升级，消费逻辑已发生根本性转变。过去宝妈选奶粉，核心诉求是满足孩子基础饱腹需求；如今，精细化喂养、精准营养成为育儿主流，消费者对奶粉的功能化、个性化、精准化需求大幅提升。

当下婴幼儿体质差异化显著，早产、过敏、肠胃脆弱、免疫力低下等不同体质的孩子，需要匹配专属的营养方案。这一消费变化，推动奶粉产品研发、配方迭代全面向功能化、细分化靠拢。

从产品迭代维度来看，行业升级趋势十分清晰：

一是临床实证常态化，功能性奶粉不再单纯依靠概念宣传，专业的临床实证、科研背书成为产品核心竞争力；

二是HMO成分迭代升级，继DHA、OPO、乳铁蛋白等迭代成分之后，HMO已成为高端奶粉的核心标配，替代A2成为行业高端化新标签；

三是营养复配全面加码，单一营养素升级为多元复配配方，通过HMO、OPO、胆碱、核苷酸等成分科学搭配，让配方更贴近母乳、营养功能更全面。

去年奶粉大会我们提出“集中分化”的行业格局，今年这一格局将持续深化，且特征更加鲜明，呈现出三大核心趋势。

第一，头部品牌集中度持续提升。行业前十品牌的市场份额将进一步扩大，行业资源持续向头部聚拢。剩余约20%的市场份额不再被中小品牌均分，而是形成全新梯队，无品牌优势、无产品特色、无差异化价值的三无品牌，将逐步被边缘化、淘汰出局，行业出清速度持续加快。

第二，厂商协作型中小品牌迎来突围机遇。头部品牌阵营基本稳定，中小品牌的核心突围逻辑不再是单纯比拼配方全面性，而是渠道共赢、长效共生。能够让渠道持续盈利、与代理商和终端门店深度绑定、长期协同发展的中小品牌，将获得渠道的持续青睐。这类品牌摒弃单纯的买卖交易关系，邀请渠道参与品牌发展规划，形成稳定的共生体系，保障渠道长久盈利，是当下中小品牌破局的核心路径。

第三，细分赛道持续扩容增长。相较于十年前单一的奶粉品类，如今有机、草饲、娟姗、小分子、A2、羊奶、特配等细分赛道百花齐放。所有细分赛道的诞生，核心源于消费端的细分需求。在精细化喂养趋势下，婴幼儿消化吸收、体格生长、免疫调节、眼脑发育等差异化需求持续释放，推动细分品类不断延伸、持续增长，未来行业还将诞生更多全新细分赛道。

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行业风向标

把握全新增长机遇与变革方向

结合当下行业态势，未来一段时间，奶粉行业从业者需重点把握五大核心方向，抢抓缩量市场中的增量机会。

一是重视低段（一段）奶粉的新客价值。当下行业出生率走低、门店自然进店量下滑，新客获取成本大幅提升。低段奶粉是门店引流锁客的核心载体，是所有增量的基础。只有抓好一段新客开发，才能实现后续转奶、复购、高端产品转化，这是当下渠道破局的关键。

二是拥抱AI全新传播入口。AI技术的普及彻底改变了消费者的信息获取方式，00后宝妈不再依赖传统搜索、种草平台、测评内容，可通过AI工具直接获取精准的产品对比、选购方案、营养知识。传统的种草营销、产品评测、内容推广模式效果大幅弱化，未来品牌和渠道必须抢占AI传播入口，在消费者决策的核心环节实现价值渗透，才能高效影响终端消费选择。

三是规范定制品与主品的价格体系。定制品是品牌与大渠道的双赢模式，但当下行业有些定制粉存在与主品价格倒挂、配方同质化的乱象。未来定制品要么在配方上实现升级迭代、优于主品，要么在价格上形成优势，理顺价格与产品逻辑，才能实现长效健康发展。

四是坚守供应链稳定底线。在国际原料价格波动、行业监管升级的背景下，稳定的供应链是品牌持续运营、渠道稳定盈利的基础，是行业发展的核心保障。

五是坚定长期高端化发展信心。奶粉行业高端化是伴随国民经济发展、国民健康升级的长期大势，只要国内经济稳步发展、国民健康认知持续提升，行业高端化趋势就不会中断。

结语：坚守品类韧性，推动行业高质量增长

整体来看，当下奶粉行业虽面临大盘缩量、竞争内卷、需求承压等多重挑战，但作为母婴行业第一大品类，奶粉的行业韧性依旧极强。相较于其他快消品类，奶粉的消费体量相对固定，市场需求具备刚性支撑。

未来行业的核心增长突破口，在于提升行业整体成交价格。在消费体量相对稳定的前提下，价格的合理回升，能够带动上游工厂、品牌方、代理商、终端门店全链条利润提升，强化全行业核心竞争力。