乳清蛋白价格一年暴涨90%，高蛋白赛道“粮草”告急，乳企巨头如何破局？

今年以来，高蛋白品类迎来集中爆发。从星巴克上线高蛋白拿铁Pro，到蒙牛、伊利推出分离乳清蛋白水，再到吾岛推出高蛋白鲜奶，各大品牌纷纷布局这一新兴赛道。

然而，供给端的紧张局势正在为这场战役增添变数。咨询机构StoneX数据显示，过去一年，主流80%含量浓缩乳清蛋白（WPC80）价格飙升至每吨2万欧元，涨幅逼近90%；近两年浓缩乳清蛋白整体成本上涨108%，高端分离乳清蛋白涨幅更高达139%。

减肥点燃涨价引信，供需错配成国内困局

此轮乳清蛋白价格暴涨，推手出乎意料：GLP-1类减肥药物使用者激增。这类药物通过抑制食欲帮助减重，但副作用是导致正餐与零食摄入减少，医生通常建议补充蛋白质维持健康，需求激增直接推高了国际乳清蛋白价格。

这一影响已传导至国内市场。中国奶业协会2026年5月数据显示，一季度进口乳清16.35万吨，同比减少12.1%，但进口额同比增加6.0%，平均价格同比上涨20.8%，呈现量减价增的态势。

更深层的结构性矛盾在于，我国乳清蛋白供应高度依赖进口，而国内奶酪消费尚未形成规模。乳业分析师宋亮指出，牛奶中乳清蛋白与酪蛋白比例为1:9，提取1份乳清蛋白便产生9份酪蛋白，多需加工为奶酪。在国内奶酪消费体量有限的情况下，大量酪蛋白难以消化，导致一边是国内原奶价格下跌，另一边是优质原料进口价格上涨的供需错配困局。

巨头竞速上游，全产业链布局成突围关键

面对原料价格上涨与赛道升温的双重压力，头部乳企正在加速供应链自主化布局。

蒙牛率先取得突破。2026年1月，其投资10亿元的“奶立方”项目投产，聚焦脱盐乳清粉D90自主研发生产，该项目系工信部“脱盐乳清产品供给能力提升”揭榜项目。今年4月，蒙牛D90脱盐乳清粉、乳铁蛋白等产品正式下线，旗下妙可蓝多已实现马斯卡彭和马苏里拉原制奶酪生产。此外，其运动营养品牌迈胜完成近亿元A轮融资，用于研发体系升级。

伊利2025年引入国内首条脱盐乳清粉商业生产线，具备年处理4万吨甜乳清液能力；2026年3月，奶酪三期年产1万吨原制马苏里拉奶酪生产线投产，在原制奶酪领域构建起完整自主生产能力。

飞鹤则选择合作路线，近日与康比特达成深度合作，围绕乳源蛋白原料供应、产品联合研发及技术协同创新展开协作。

海外巨头亦在加码。今年5月，荷兰皇家菲仕兰宣布投入逾9000万欧元，升级荷兰三大生产基地，提升高端乳清蛋白产能与价值链控制力。

食代先声：原料自给是长期考题，但高蛋白战役胜负不在一时

从供给端看，短期内国际乳清供需失衡难以扭转，价格大概率维持高位运行。与此同时，国内高蛋白市场热度持续攀升，魔镜数据显示，2023年7月至2024年6月主流电商平台高蛋白食品饮品销售额达47.5亿元，同比上涨60%。

在液态奶增速放缓、原奶阶段性过剩的行业背景下，高蛋白已成为乳企必须争夺的增量赛道。但这场战役仍面临多重变数：

其一，原料自主化需要时间与市场检验。无论是蒙牛的D90产线还是伊利的脱盐生产线，投产与规模化生产之间仍存距离，成本能否降至具竞争力水平尚待观察。其二，下游消费市场的培育与渗透同样需要沉淀——高蛋白产品的高定价能否被更广泛的消费群体接受，仍是未知数。其三，国际巨头同步扩产，未来是否会出现阶段性供给过剩、价格回调，亦值得关注。

短期看，率先实现关键原料自主化、具备成本优势的企业将获得先机；中长期而言，这场战役的胜负将取决于谁能率先打通从上游原料到下游产品的全链路闭环，在品质、成本与市场规模之间找到可持续的平衡点。原料之困倒逼产业升级，或将成为国内乳业从规模竞争转向价值竞争的重要转折。