实施三孩生育政策和支持措施 资本布局了什么赛道

2021年5月31日中共中央政治局会议指出，进一步优化生育政策，实施三孩生育政策和支持措施。

本次政策的颁布，将有利于改善我国人口结构，落实应对我国老龄化国家战略，将有助于保持我国人力资源优势。

从二胎政策刺激新生人口的非持续性看，三胎落实的前提，需要相关支持政策的有效落实，让年轻一代女性提升生育意愿，降低生育和养育成本，营造公平、科学的教育系统，新生人口才有可能达到政策预期。

股价齐飞 融资不断

消息一出，三胎概念股集体飘红。

未来，如果随着新生儿增加和人口结构的改变，相关大消费赛道会迎来新的增长红利。

本文将从结构性变化、产前备孕服务、婴幼儿消费、儿童消费，多个维度看三胎政策刺激下的消费行业新机会和增长空间。

家庭结构改变

选择生育三胎的家庭，内部人口结构将从原先的三口、四口之家升级为五口之家，当代中国夫妻除非其中一人全职带小孩，大部分家庭还处于需要保姆或者老人帮忙的阶段。三胎家庭人口结构发生改变。

1 供给端

这样的内部人口结构变化，将会催生社会相关的供给端发生改革，消费需求和结构的改变将会涉及以下行业：

房地产行业中，大户型多居室房型将会成为热销或者家庭基础款。

汽车行业中，原先的三口之家结构下，家庭用车选定轿车基本可以满足外出需求，现在的大家庭出行不仅需要七座采购，更有保姆老人的家庭九座车型才能更好地满足其出行基本需求。

亲子酒店，也需要从供给端更新，推出更大的家庭套房，以满足大家庭消费者的居住需求。

如果三胎政策落实有效，今后还会更多行业会发生供给侧改革。

2 品牌端

天然健康相关品牌，随着母婴需求的扩容，结合结构性消费趋势，我们看到，伴随消费升级母婴家庭对于天然、健康概念的需求，将带动相关健康食品和健康护理品的增长。

年轻一代的新人爸妈，对母婴消费的需求更加多元化，这也为新品牌的诞生滋生土壤，传统老品牌，无法满足年轻一代个性化生养、育儿的新需求。

3 渠道端

传统零售渠道将迎来新生儿增长带来了终端销售上涨。

此外，母婴新零售也迎来全面升级，商品+服务的体验经济时代，全渠道融合发展的模式，才能更加符合新兴一代年轻父母的消费观念。

备孕和婴幼儿消费

从新生儿生命周期划分来看，

准妈妈的备孕期，

怀胎十月期，

婴儿（0-3岁） ，

幼儿 （3-6岁），

童年期（6-12岁），

少年期（12-15岁）。

这里我们将着重看6岁之前，将其划分为备孕和婴幼儿时期，围绕这两大周期的消费领域，有哪些相关的商品和服务，以及已经占领赛道获得融资的新消费品牌状况。

1 辅助生育

好孕帮：已于今年5月完成新一轮融资。本轮融资由松禾资本领投，所募集资金将主要用于继续提升生殖专科医疗能力、构建更多的细分病种管理体系、引进与发展医疗专业团队的人才等。

本次是继2020年6月获得清科资管投资后，又一轮融资。此前，好孕帮还曾获得基因资本、博行资本等机构累计五轮的融资。

品牌主营业务链接互联网线上平台与线下实体连接的生殖专科连锁医疗机构，专注于解决用户“怀孕”的问题。

2 母婴电商

年糕妈妈、小小包麻麻：母婴消费线上渠道除了天猫、京东之外，蜜芽、洋码头等等也在各自耕耘，也有早期一些KOL自媒体，构建起了自己的母婴电商平台。

其中年糕妈妈和小小包麻麻为代表的，两家品牌均已完成B轮融资，领投资方分别为经纬中国和龙腾资本。

3 母婴用品

Babycare：日前，新母婴消费品牌Babycare宣布完成B轮7亿元融资,此次融资由鼎晖投资领投,华兴资本、红杉资本跟投。

最初，Babycare以腰凳设计的婴儿背带切入母婴市场，后来逐步将品类扩展到纸尿裤、湿巾、喂哺、洗护、玩具、出行、孕妈、早教用品等领域，产品种类达到数千个。

4 母婴家居

麦酷酷：新母婴家居新零售品牌MAKUKU麦酷酷宣布完成1.85亿天使轮融资，创中国新母婴品牌首轮最大融资记录。共同投资的资方为ATM基金、澳优乳业、泰合资本。

MAKUKU麦酷酷，是一家集渠道品牌和产品品牌于一体的新零售母婴家居平台，以会员营销为核心，APP、微商场小程序、天猫、京东等以及线下门店为营销渠道。旗下产品覆盖包括母婴用品、奶粉、辅食、童装、洗护、棉品等在内的多个领域。

未来MAKUKU麦酷酷将发展独有的麦酷酷商业模式“四个一体化”：渠道品牌和产品品牌一体化、线上线下一体化、产品和服务一体化、全球一体化，打造全球宝妈精致生活的新零售平台。

5 营养辅食

秋田满满：新锐婴幼儿食品品牌秋田满满今年5月完成千万美元A轮融资，由顺为资本领投、清流资本跟投。秋田满满是由几位奶爸创办的公司，在把握年轻妈妈的需求、产品品类、用户心智做的比较出色，愿景是做中国最懂妈妈的母婴品牌。秉承“只喂中国宝宝”的品牌理念，致力于打造「更适合中国宝宝体质和饮食习惯」的“辅零食专家品牌”。

宝宝馋了：今年2月，儿童零辅食品牌宝宝馋了对外宣布已经在去年获得总计过亿元的A轮和A+轮融资。投资方为天图资本独家投资。

6 育儿服务

亲宝宝：家庭育儿APP“亲宝宝”今年1月6日，完成2.5亿元D轮融资，投资方为达晨财智和深创投。此前，品牌曾获得来自创新工场的天使轮投资，顺为资本的500万美元A轮投资，复星领投的数千万美元B轮融资，以及好未来领投的数亿元C轮融资。

亲宝宝App于2013年上线，现在定位于深入育儿场景的DTC品牌，主要服务孕期以及0-6周岁宝宝的家庭用户，核心业务包含成长记录云空间、智能育儿助手、品牌商品等。

7 婴幼早教

芝士启蒙：今年2月初，专注0-4岁儿童在线早教平台“芝士启蒙”完成近千万元首轮融资，由母婴生态巨头好孩子集团战略领投，中汇金集团、南京创投跟投。

好孩子集团副总裁王海烨表示，中国0-6岁婴幼儿超1亿人，早教市场在2019年就已突破2000亿元，但仅以线下早教靠实体店扩张的方式和效率，和过高的客单价，很难解决广大中国市场的早教需求。

好孩子看中的正是芝士启蒙依靠在线形式输出优质早教产品的研发能力。

儿童消费

从儿童年龄结构看，孩子消费的总体支出构成不断变化，随着年龄长至6岁之后，玩具与食品的支出比例下降，服装、娱乐消费的比例基本保持不变，文具、书籍、教育支出比例将持续上升。

儿童玩具

百思童年：是一家婴童新零售品牌，通过线上和线下相结合的销售模式，为用户提供儿童玩具和用品等产品，致力于满足儿童的购物体验，并开设了专为儿童设计的门店。近日完成7000万元A轮融资，由经纬中国和挑战者资本领投，老股东百度联合创始人徐勇跟投。

布鲁可：集团5月14日正式宣布完成6亿元人民币B轮融资，本轮融资由云锋基金领投，君联资本联合领投，源码资本、高榕资本、部分原股东跟投。布鲁可商业模式的亮点在于搭建起了以“积木”为连接器的产业生态赛道。中国玩具市场规模逼近千亿，而积木是其中增长最快的品类之一。

伴随新消费时代的到来，中国玩具行业正迎来品牌化发展最好的时代。

结语

三胎政策已经颁布，不论是二级市场的母婴概念股飘红，还是母婴新消费品牌的不断融资，行业机会永远留给深度洞察趋势，并且真正为用户解决问题的利他主义者。

这一轮政策红利之下，看谁能冲出赛道，长成行业独角兽。