国内婴幼儿配方乳粉企业兼并并重组 海外并购日益增多

全国食品安全宣传周工信部主题日暨婴幼儿配方乳粉企业兼并重组工作座谈会日前在北京举办。记者从座谈会上了解到，近年来，在国家兼并重组政策推动下，伊利、蒙牛、飞鹤、光明等多家乳企通过收购、控股、参股等多种形式开展兼并重组活动，婴幼儿配方乳粉行业集中度进一步提高，国内乳企10强集中度已超过65%。

2014年6月，国务院发布了婴幼儿配方乳粉企业兼并重组工作方案。方案要求到2015年底，争取形成10家左右年销售收入超过20亿元的大型婴幼儿配方乳粉企业集团，前10家国产品牌企业的行业集中度达到65%；到2018年底，争取形成3—5家年销售收入超过50亿元的大型婴幼儿配方乳粉企业集团，前10家国产品牌企业的行业集中度超过80%。“目前，国内品牌前10家企业行业集中度已超过65%，2018年的目标应该也能实现。”工信部消费品工业司食品处处长张军在婴幼儿配方乳粉企业兼并重组工作座谈会上表示。

近年来，国内奶粉行业出现了多起行业并购整合事件，特别是海外并购日益增多，行业集中度因此大大提高。

全产业链资源整合和跨界融合成新趋势

黑龙江是我国重要的乳业主产区。据黑龙江省工业和信息化委员会工作人员介绍，目前，黑龙江省飞鹤乳业海外优质资源整合初见成效，奶山羊养殖及婴幼儿配方乳粉加工项目已开工建设；太子、明星从企业联盟进入到股权合作的实质性谈判阶段，计划对奶源、渠道、品牌等进行全方位整合；龙丹与新西兰企业达成全方位合作意向，并计划在国内收购1家同行业企业；完达山等龙头企业以市场互补为导向，继续推进战略投资者引进工作。此外，近2年来，围绕优势互补的全产业链资源整合和跨界融合，逐渐成为婴幼儿配方乳粉企业兼并重组的新趋势。国际上，荷兰、以色列等国家与黑龙江省深入对接，计划在种养殖、加工、技术研发和人才培养等方面开展全方位合作；惠丰农牧计划对大庆乳业集团下属3家婴幼儿配方乳粉企业进行整合，在原有产业链的基础上补齐乳粉加工的“短板”。

广东省原有婴幼儿配方乳粉生产企业10家，目前，有4家婴幼儿配方乳粉生产企业正常生产。蒙牛集团与雅士利国际集团有限公司强强联合；广东雅培与嘉兴工厂通过整合扩大规模效应；广东东泰乳业有限公司、广州柏赛罗药业有限公司等竞争力较弱的企业逐渐退出并转型，通过兼并重组，美赞臣营养品(中国)有限公司、雅贝氏（深圳）乳业有限公司、高培（广州）乳业有限公司、雅士利国际集团有限公司、施恩(中国)婴幼儿营养品有限公司等5家乳粉企业通过审核。今年4月11日，施恩(中国)婴幼儿营养品有限公司为升级高端品牌，发挥产能集约化优势，广州车间主动申请停产。

走出去，再回来：海外并购日益增多

近年来，国内奶粉行业出现了多起行业并购整合事件，如伊利收购贵阳三联乳业，蒙牛收购雅士利，飞鹤收购艾倍特乳业，圣元收购育婴博士，关山乳业、贝因美收购敦化美丽健乳业，雅士利收购多美滋中国等。特别是海外并购日益增多，行业集中度因此大大提高。

伊利通过“走出去和再回来”的国际产能合作模式，不断抢占国外生产资源和研发资源的制高点。内蒙古伊利实业集团股份有限公司北京分公司总经理李光辉表示，乳业的“走出去、再回来”模式，关键是在国际上抢占两个制高点，一个是原料，一个是科研。“中国乳企到国外建立生产基地，直接收购原奶，这一方面可以补充国内的消费需求，平抑国内原奶价格波动幅度；同时也能减轻我国畜牧业的资源压力。伊利已投资在新西兰建立全球最大的一体化乳业生产基地，投资额超过30亿元人民币。”

伊利董事长潘刚一直在倡导“反式创新”的理念。据此，伊利不断加大和国外科研院所的合作然后反哺于本土的市场需求。2014年２月，伊利欧洲研发中心在荷兰正式揭牌，这也是中国乳业规格最高的海外研发中心。2015年9月，伊利主导实施的中美食品智慧谷成立，通过集聚整合了众多全美乃至全球顶尖的高校、科研院所和机构，打造了一个智慧集群。

而蒙牛收购雅士利后，雅士利借助蒙牛集团资源平台，与丹麦Arla Foods进行战略合作。2015年2月，达能正式成为雅士利第二大股东，蒙牛持有雅士利51.04%的股份。

雅士利国际集团有限公司副总裁李东明表示，蒙牛通过雅士利整合欧世蒙牛及多美滋后，在婴幼儿奶粉生产、研发、产品、品牌等方面形成自己完整产业体系，并发挥协同效应。同时，将雅士利打造成为蒙牛唯一奶粉平台，有助于发挥规模效应，避免内部恶性竞争。

理性面对兼并重组， 国家应有更多政策支持

虽然国内奶粉行业兼并重组工作取得一定成效，但存在的问题也日渐凸显，有些地区一些乳企由于规模小、品牌知名度低、深度资源整合缺少政策支持等原因，企业兼并重组意愿并不强，进入“迟滞”状态。座谈会上，多家乳企对兼并重组提出了自己的看法和建议。

有企业代表提出，对于乳业深度的资源整合，国家还没有明确的政策支持。一些实施兼并重组的企业，不在国家《推动婴幼儿配方乳粉企业兼并重组工作方案》确定的主体范围内，因此享受不到相关政策支持。此外，部分婴幼儿配方乳粉企业兼并重组后，对产品种类、产量、规模的主动调整和创新，受制于现有乳制品工业产业政策。例如，黑龙江省部分企业兼并重组后，计划在原有婴幼儿配方乳粉基础上，依托生鲜乳资源优势发展低温消毒奶、乳酪等产品，却在产能、空间距离约束等方面受到现有产业政策限制，重组后加大了日常经营风险。

“推动企业兼并重组有助于优化产业结构，发展自主品牌，提高企业的创新能力，此举也能帮助小企业获得重生，大企业变得更强大，从而提高整个行业的集中度。现在不仅伊利、蒙牛、光明等大型乳企走出去，很多中小企业众也寻求到海外投资，通过走出去、请进来或通过引进资源、人才、技术等多种形式，实现了用全球资源做活中国市场。希望政府部门兼并重组方案更细化、更具操作性，政策扶持范围更宽泛。”中国乳制品工业协会副理事长兼秘书长刘美菊在座谈会上表示。

业内人士指出，近年来，国内奶粉行业集中度进一步提高，有利于提高婴幼儿奶粉质量安全。但是考虑到当前市场竞争激烈、消费放缓、消费者信心不足等多重原因，未来乳企兼并重组之路不会都是坦途。

光明乳业股份有限公司副总裁罗海说，光明是第一家进行海外并购的乳企，但是对于兼并，企业应该慎重，光明一直以“符合战略”“价格合理”“联动效应”等原则来评判价值。

“并购一定是战略导向、战略驱动，服务战略目标的。”李东明分享了自己近二十年并购工作的经验体会。他说，这两年政策变化比较大，消费者信心不足，中粮和蒙牛对婴幼儿奶粉行业的几个基本判断没有改变：一是美国、日本、韩国发生过的故事一定会在中国发生。二是，奶粉的快消品属性将越来越显著，市场将集中于少数几个品牌。三是，中国的水土光热资源不足以支撑国内的需求，必须利用国际资源服务中国市场。四是中国政府搞好中国奶粉、支持中国企业的决心是坚定不移的，也是有智慧的。

李东明表示，投资并购、国际合作急不得，做好自己，机会总会有。没有选好投资目标和合作伙伴，合作了会很痛苦，分分合合，也会影响公司形象。李东明强调要寻找合适的策略投资者，降低投资风险；掌握并购整合方面技巧、把握好节奏；并购后整合要保护好项目原有的价值链，可以有价值创造，但不要破坏；并购整合一定是与并购的战略目标相匹配，设计与收购目标相一致的整合路线图等。

辉山、完达山、雀巢、高原之宝、新希望等乳企代表也表示，应理性面对兼并重组，并希望获得更多政策支持。

李东明提出了一系列对于兼并重组亟待解决的问题和建议：简化兼并重组的婴幼儿配方乳粉企业生产转移时生产许可证的办理流程；支持国内企业在境外投资建设或并购婴幼儿配方乳粉生产企业的注册工作、在进出口贸易上给予通关优惠政策；将国产婴幼儿奶粉消费尽快研究纳入社保覆盖范围；强化对海淘、跨境电子商务渠道进口婴幼儿配方奶粉的管理等。

2016年1月，《婴幼儿配方乳粉生产企业食品安全追溯信息记录规范》发布，意味着监管部门将进一步加大对婴幼儿奶粉的抽检和公布力度；6月，《婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法》出炉，意味着我国对婴幼儿奶粉的配方管理上升到药品监管的级别。这些监管措施将有助于对国内市场婴幼儿奶粉品牌进行清理，淘汰一部分质量不达标的企业，倒逼婴幼儿乳粉行业加快兼并重组。

工信部消费品工业司司长高延敏在座谈会上表示，近年来，国内乳粉品牌集中度越来越高，中高端产品比例增加。其中，国内品牌国外奶源的奶粉市场增长最快。乳企兼并重组既是政府在推动，也是市场供需的迫求需求。缩小国内外乳粉差价、提升乳粉品质，乳业规模化程度须通过兼并重组提高。工信部将积极推动婴幼儿配方乳粉企业实施兼并重组的步伐，促进行业整合持续健康发展。