乳业寒潮波及中大型规模化牧场

虽然“蒙牛唐山拒收奶事件”因双方和解而告一段落，但其与牧场之间的关系越发敏感。2016年1月12日，记者从知情人士处独家获悉，自上个月开始，蒙牛向位于广东清远的牧场提出了提前收回投资的要求，由原来的20年提前到12年收回。这个牧场由蒙牛乳业投资建成，但牧场内的牛属于牧场主，牧场主每年向蒙牛返还一定数额的牧场固定资产投资费用，这种类型的牧场被业界称为合作牧场或自控牧场。而据知情人士透露，类似提前收回的牧场或涉及更多。不过就在记者发稿时获得最新消息，经蒙牛与广东牧场双方协商，提前回收资金事宜暂时搁置不执行。

对此，蒙牛乳业公共事务部负责人表示并不清楚此事。业内人士表示，目前蒙牛的自有牧场并不多，很多均是参股合作牧场。欲提前撤回投资的做法，一方面是受进口液态奶冲击、国内消费疲软等因素影响，导致业绩不佳经营压力比较大，提前撤回资金可减少风险，另一方面蒙牛海外建厂后国际步伐加快，下一步来自国外的奶源供应会增加。不过，如此做法肯定会引起合作牧场主的不满，未来杀牛、倒奶现象将会愈演愈烈，奶牛养殖行业或将进入真正的冬天。

自建牧场数成谜 欲提前撤资转嫁风险

知情人士向记者透露，2011年，位于广东清远的这家牧场最初是由蒙牛乳业(清远)有限公司投资建立，整个牧场固定资产投资约为2800万元，这一资金不包括购买奶牛的投资。蒙牛清远事业部与牧场主双方签订合作协议，蒙牛负责回收该牧场所产的原奶，而牧场向蒙牛返还固定资产投资，返还时间为20年。

然而上个月，蒙牛忽然向牧场主提出要提前收回投资的决定，收回时限提前到12年，比原定的时间要提前8年，如果不依从这一规定将拒绝收奶。提前回收的牧场并非广东清远牧场一家，而是全国类似合作模式的牧场都将提前收回投资，这样的牧场在全国约有25个左右。

不过该消息并未得到蒙牛官方的证实，蒙牛有关人士表示，不管是蒙牛主管奶源的相关部门，还是蒙牛专门成立的奶源基地建设子公司富源牧业均不清楚此事。

1月14日，知情人士向记者透露，一直谈判未果的提前收回事宜，忽然有了新进展，暂时搁置不收回。

记者查阅各种资料发现，在2011年10月24日，清远市环保局发布的一份环境影响报告书显示，位于清远的这家牧场是蒙牛第二十牧场，总投资3000万元，奶牛养殖规模为1000头，建设单位为蒙牛乳业(清远)有限公司。同年2月份，蒙牛乳业(清远)公开招投标。

知情人士表示，蒙牛仅仅是投资了整个固定资产，包括办公室、牛舍、挤奶厅、运动场、干草棚、青贮窖、污水处理设施等，但并没有对牛群进行投资，牛群均是由牧场主购买，产权均不属于蒙牛。但蒙牛对外均称其为自己的牧场。

“这些牧场不能算是蒙牛的自有牧场，自有牧场是指产权、经营权、投资收益与风险，包括牛群等全部属于自己所有，才叫自有牧场。这种模式建立的牧场只能叫合作牧场或自控牧场。”知情人士说。

记者获得的资料显示，2012年年初，蒙牛专门成立了富源牧业公司，全面加强自有牧场的建设和实施，由富源牧业在全国多个城市筹建自营牧场。截至2013年年底，蒙牛已开始建设8座自建牧场，自建牧场与参股牧场的原奶占比为24%，自建奶源占比为3%。

而援引此前国内某媒体报道则称，蒙牛截至2012年有自建牧场12座，参股牧场26座，奶牛存栏11万头，而富源牧业要在“十二五”末完成新增至少15万头奶牛的规模化牧场建设。

然而在富源牧业的官网上，一篇发布时间为2013年9月9日的项目简介上显示，富源牧业有山东项目、托县项目、吴忠项目等七个，很多还在规划中。此后关于牧场项目介绍再无更新。

蒙牛集团总裁孙伊萍公开表示，牧场只有自建和参股两种模式。那么蒙牛究竟有多少自建牧场和参股牧场?蒙牛公共事业部负责人纪晓东表示，尚没有参股与自建的具体数字，类似清远牧场模式的也只有几个，目前蒙牛规模化、集约化奶源占比已接近100%。

业内专家表示，蒙牛真正自建牧场并不多，很多都是与牧场主合作或参股建立的牧场，还有一部分是自控奶源的牧场，只负责收奶，但牧场产权、管理权均不属于蒙牛。对于那些由蒙牛投资建设，而产权属于牧场主的牧场来说，8~10年固定资产都已折旧，一旦蒙牛提前收回投资，经营风险则全部转嫁到牧场主身上。

业绩下行压力倍增 或调整战略

有不愿意透露姓名的专家表示，蒙牛此举不管是否波及全国其他牧场，但欲提前撤资的做法折射了乳品行业的一些微妙变化。首先，乳品行业消费疲软，带来的库存迅速增加，很多乳企将原奶喷成粉，市场存量至少在30万~40万吨;其次，蒙牛国际化进程提速，未来很多原料将从新西兰进口到中国，势必减少对中国奶源的使用量，国内现有牧场受到冲击。

记者注意到，去年年底，蒙牛减少大型牧场的原奶收购量，限收行为引起牧场不满，倒奶现象时有发生。虽然基于种种原因，很多事件有所平息，但大企业收奶压力依旧比较大，有些依然处于拒收的状态，有些增加了收购量，但并非市场刚需，而是考虑资本市场压力。

记者从广东其他牧场获得消息，2015年原奶收购价格为5500~5800元/吨，2016年新签订的合同下降到5200~5500元/吨，平均每吨下降300元，虽然蒙牛与广东牧场的收奶价格今年还没签订，但价格下调已是大趋势。对于限收的那部分原奶，养殖企业只能以低价卖出，有的都不足2元/公斤，损失惨重。

业内人士告诉记者，蒙牛2015年的业绩下滑比较严重，所以欲提前回收资金很大可能是考虑业绩压力。另外，因为海外工厂的建立投产，战略上可能发生调整。

数据显示，2015年上半年，蒙牛的收入约为255.64亿元，相较于2014年同期258.36亿元，出现1.1%的降幅。而2016年1月4日，国泰君安(19.300, -0.01, -0.05%)发布报告指出，受雅士利(01230.HK) 2015年业绩预期较差等因素影响，分别下调蒙牛2015~2017年净利6.8%、7.5%及5.1%。

中国农业大学教授李胜利认为，随着进口液态奶的大幅增加，国内乳品市场受到很大的冲击。2015年，1~10月份全国累计进口液奶34.76万吨，同比增长30.7%。全年进口量约为40万吨，这部分进来的液态奶直接冲击了蒙牛的市场份额。目前很多超市的牛奶都在进行买赠促销活动，从这一点就能看出液态奶市场产品销售并不好。

奶牛养殖行业面临生死十字路口

业内人士认为，中国乳业现在所面临的，已经不仅仅是行业的寒冬，而是走到了生死的十字路口。2014年下半年，在河北、山东、陕西一些地方，出现奶农的“倒奶杀牛”现象;现在，这一现象已经从养殖水平最低的奶农，蔓延到了中小牧场，甚至影响到了养殖水平最高的大型规模化牧场。

过去十年来，中国乳业经历行业阵痛，始终没有改变的一个发展方向，就是现代化、标准化、规模化的养殖方式。如果因为市场冲击、资金断裂等原因，导致这些规模牧场倒下，中国乳业过去十年在奶源建设方面所做的努力，就将全部化为泡影。

其次，中国乳业的这种生死之争，关键是要有效使用、有效监管生鲜奶和复原奶这两个“奶仓”：从治标的角度看，就是要规范复原奶的使用。

数据显示，2015年1~10月，全国液态奶产量同比增长仅为4.3%，增幅下降;同期，液态奶进口增长29.9%，10月份增长甚至达到58.2%。目前，中国的牛奶进口依存度已经达到27%，其中很大一部分是以奶粉形式出现的。

一方面，处于产业链上游的奶农、甚至大型规模化牧场，忍痛将优质原奶倒掉或者喷粉损耗;另一方面，一些加工企业大量进口奶粉，加水勾兑后生产复原奶卖给消费者。这两个数据说明，“倒奶杀牛”现象的发生，不是因为单纯的“原奶过剩”，而是加工和消费选择了哪个“奶仓”的问题。

李胜利表示，不管是在新西兰还是韩国，他们都会通过关税等形式保护本国奶农的利益，但在我国却没有相应的保护政策，导致大量的进口产品进入中国市场。受各种因素影响，国际奶粉的价格明显比国内低很多，这就使得很多企业选择进口奶源。加工企业的利润很高，而养殖行业却在生死线上挣扎，加工企业应把一部分利润让给上游养殖行业，加速行业进入调整期。

乳业专家王丁棉认为，蒙牛对上游合作伙伴态度的改变，也许意味着企业正在对奶源战略进行重新定位。如果乳业巨头对大的养殖企业不抱有积极态度，后者将面临生死决择，那么整个中国奶牛养殖行业也将面临前所未有的挑战。